Delta Neutrale Absicherungsstrategie Forex

Delta Neutral Was ist Delta Neutral Delta neutral ist eine Portfolio-Strategie, die aus mehreren Positionen besteht, um positive und negative Deltas auszugleichen, so dass das gesamte Delta der Assets in Fragen auf Null sinkt. Ein delta-neutrales Portfolio balanciert die Reaktion auf Marktbewegungen für einen bestimmten Bereich, um die Nettoveränderung der Position auf Null zu bringen. Delta misst, wie viel ein Option Preis ändert, wenn die zugrunde liegenden Sicherheitspreise ändern. BREAKING DOWN Delta Neutral Wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte ändert, wird die Position der Griechen zwischen positiv, negativ und neutral verschoben. Anleger, die die Delta-Neutralität beibehalten wollen, müssen ihre Portfoliobeträge entsprechend anpassen. Options-Trader verwenden eine Delta-neutrale Strategie, um entweder von der impliziten Volatilität oder vom zeitlichen Zerfall der Optionen zu profitieren. Auch Delta-neutrale Strategien werden für Absicherungszwecke verwendet. Delta Neutral Basic Mechanics Lange Put-Optionen haben immer ein Delta von -1 bis 0, während lange Anrufe immer ein Delta von 0 bis 1 haben. Der zugrunde liegende Asset, in der Regel eine Bestandsposition, hat immer ein Delta von positivem, wenn die Position Ist eine lange Position und negativ, wenn die Position eine kurze Position ist. Angesichts der zugrunde liegenden Vermögensposition kann ein Händler oder Investor eine Kombination von langen und kurzen Anrufen verwenden und setzt, um ein Portfolios effektives Delta Null zu machen. Wenn eine Option ein Delta von einem hat und die zugrunde liegende Aktienposition um 1 ansteigt, wird der Optionspreis ebenfalls um 1 erhöht. Dieses Verhalten wird mit tiefen In-the-Money-Call-Optionen gesehen. Ebenso, wenn eine Option ein Delta von Null hat und die Aktie um 1 ansteigt, wird der Optionspreis überhaupt nicht zunehmen (ein Verhalten, das bei tiefen Out-of-the-Money-Call-Optionen gesehen wird. Wenn eine Option ein Delta von 0,5 hat, Preis wird um 0,50 für jede 1 Zunahme der zugrunde liegenden Aktien zu erhöhen Delta Neutral Hedging Beispiel Angenommen, Sie haben eine Aktie Position, die Sie glauben, wird im Preis auf lange Sicht zu erhöhen. Sie sind besorgt, dass die Preise in der kurz - Englisch: www. tab. fzk. de/en/projekt/zusammenf...ng/ab117.htm Angenommen, Sie besitzen 200 Aktien der Firma X, die mit 100 pro Aktie handeln. Da die zugrunde liegenden Aktien Delta eins ist, hat Ihre aktuelle Position ein Delta von positiven 200 (die Delta multipliziert mit der Anzahl der Aktien) Um die Delta-Neutralstellung zu erhalten, musst du in eine Position eintreten, die ein Gesamt-Delta von negativem 200 hat. Angenommen, du findest die Geldoptionen auf Company X, die mit einem handeln Delta von -0,5. Sie könnten 4 dieser Put-Optionen kaufen, die ein Gesamt-Delta von (400 x -0,5) oder -200 haben würde. Mit dieser kombinierten Position von 200 Aktie der Unternehmens-X und 4 langen an-the-money-Put-Optionen auf Company X, ist Ihre Gesamtposition Delta neutral. Delta Hedging BREAKING DOWN Delta Hedging Die theoretische Änderung der Prämie für jeden Basispunkt oder 1 Veränderung in Preis des Basiswerts ist das Delta, und die Beziehung zwischen den beiden Bewegungen ist das Hedge-Verhältnis. Der Preis für eine Put-Option mit einem Delta von -0,50 wird voraussichtlich um 50 Cent steigen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert um 1 fällt. Das Gegenteil gilt auch. Das Delta einer Call-Option liegt zwischen null und eins, während das Delta einer Put-Option zwischen negativem und null liegt. Zum Beispiel wird der Preis einer Call-Option mit einer Hedge-Ratio von 40 um 40 des Aktienkurses steigen, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktien um 1 ansteigt. Optionen mit hohen Hedge-Ratios sind in der Regel rentabler zu kaufen als zu schreiben, Da je größer die prozentuale Bewegung, bezogen auf den Underlyings-Preis und die entsprechende kleine Zeit-Wert-Erosion, desto größer ist die Hebelwirkung. Das Gegenteil gilt für Optionen mit einem niedrigen Hedge-Verhältnis. Delta-Hedging mit Optionen Eine Optionsposition könnte mit Optionen mit einem Delta abgesichert werden, das derjenigen der aktuellen Optionsposition entgegengesetzt ist, um eine Delta-Neutralstellung aufrechtzuerhalten. Eine Delta-Neutralstellung ist eine, in der das Gesamtdelta Null ist, was die Optionen Preisbewegungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert minimiert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Call-Option mit einem Delta von 0,50 hält, was bedeutet, dass die Option at-the-money ist und eine Delta-Neutralstellung beibehalten möchte. Der Anleger könnte eine at-the-money-Put-Option mit einem Delta von -0,50 kaufen, um das positive Delta auszugleichen, was die Position ein Delta von Null machen würde. Delta Hedging mit Aktien Eine Optionsposition könnte auch Delta abgesichert werden, die Aktien der zugrunde liegenden Aktie abgesichert hat. Eine Aktie der zugrunde liegenden Aktie hat ein Delta von einem, weil sich der Wert um 1 bei einer Veränderung der Aktie ändert. Zum Beispiel gehen davon aus, dass ein Anleger eine Long-Call-Option auf einer Aktie mit einem Delta von 0,75 oder 75 ist, da die Optionen einen Multiplikator von 100 haben. Der Anleger könnte die Call-Option durch Kurzschluss von 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktien dämpfen. Umgekehrt, davon ausgehen, ein Investor ist lange eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Delta von -0,75 oder -75. Der Anleger würde eine Delta-Neutralstellung durch den Kauf von 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie beibehalten.