Pairs Trading: Correlation Correlation ist ein Begriff aus der linearen Regressionsanalyse, die die Stärke der Beziehung zwischen einer abhängigen Variablen und einer unabhängigen Variablen beschreibt. Zentral für Paare Handel ist die Idee, dass, wenn die beiden Aktien (oder andere Instrumente) korreliert genug sind, können alle Änderungen in der Korrelation gefolgt von einer Reversion auf die Paare bedeuten Trend, eine Gewinnchance zu schaffen. Zum Beispiel sind Lager A und Lager B stark korreliert. Wenn die Korrelation die vorübergehende Aktie schwächt und die Aktie B nach unten bewegt, könnte ein Paar-Trader diese Divergenz ausnutzen, indem er die Aktie A (die übertriebene Emission) kurzfristig abkürzt und auf Lager B (die unterdurchschnittliche Ausgabe) geht. Wenn die Aktien auf das statistische Mittel zurückgreifen, kann der Händler profitieren. 13 Die Bedeutung der Korrelation Korrelation misst die Beziehung zwischen zwei Instrumenten. Wir sehen aus Abbildung 1, dass die e-mini SampP 500 (ES, in rot) und e-mini Dow (YM, in grün) Futures-Kontrakte Preise haben, die dazu neigen, sich zu bewegen, oder die korreliert sind. 13 Abbildung 1 Diese Tageskarte der ES - und YM-E-Mini-Futures-Kontrakte zeigt, dass die Preise dazu neigen, sich zusammen zu bewegen. Bild erstellt mit TradeStation. 13 13Erfahren Sie, Paare-Händler versuchen: 13 Identifizieren Sie die Beziehungen zwischen zwei Instrumenten 13 Bestimmen Sie die Richtung der Beziehung und 13 Ausführen Trades auf der Grundlage der Daten präsentiert. 13 13Die Korrelation zwischen zwei beliebigen Variablen wie Renditen oder historischen Preisen ist ein relatives statistisches Maß für den Grad, in dem diese Variablen dazu neigen, sich zusammen zu bewegen. Der Korrelationskoeffizient misst das Ausmaß, in dem Werte einer Variablen mit Werten eines anderen verknüpft sind. Werte des Korrelationskoeffizientenbereichs von -1 bis 1, wobei: 13 Perfekte negative Korrelation (-1) existiert, wenn sich die beiden Wertpapiere in entgegengesetzte Richtungen bewegen (dh der Bestand A bewegt sich, während sich der Bestand B nach unten bewegt) 13 Perfekte positive Korrelation (1) Existiert, wenn sich die beiden Wertpapiere im Einklang befinden (dh die Aktie A und die Aktie B gleichzeitig auf und ab bewegen) und 13 keine Korrelation (0) besteht, wenn die Kursbewegungen vollständig zufällig sind (Aktie A und Aktie B auf und ab gehen nach dem Zufallsprinzip). 13 -1 0 1 13 Perfekte Negativkorrelation Keine Korrelation Perfekte positive Korrelation 13 13 13Teilhändler suchen Instrumente, deren Preise sich mit anderen Worten zusammensetzen, deren Preise korreliert sind. In Wirklichkeit wäre es schwierig (und höchst unwahrscheinlich), eine anhaltend perfekte positive Korrelation mit zwei Wertpapieren zu erreichen: das würde bedeuten, dass die Preise sich genau nachahmen. Stattdessen suchen Paare Trader nach Wertpapieren mit einem hohen Grad an Korrelation, so dass sie versuchen zu profitieren, wenn die Preise außerhalb dieser statistischen Norm verhalten. Korrelationen von 0,8 oder höher werden oft als Benchmark für Paare Händler verwendet (eine Korrelation kleiner als 0,5 wird allgemein als schwach bezeichnet). Idealerweise präsentiert sich eine gute Korrelation über mehrere Zeitrahmen. 13 13Warum ist die Korrelation wichtig für den Handelhandel Wenn die beiden Instrumente nicht korreliert waren, könnte jede Divergenz und die anschließende Konvergenz des Preises im Allgemeinen weniger aussagekräftig sein. Als Beispiel, betrachten wir eine Hauptstraße entlang eines Flusses. Im Allgemeinen folgt die Straße dem Fluss sehr genau. Gelegentlich muss die Straße wegen des Terrains oder der Entwicklung (vergleichbar mit der Preisverteilung) vom Fluss abweichen. Jedes Mal, wenn dies geschieht, kehrt der Weg schließlich zu seinem Punkt parallel zum Fluss zurück. 13 In diesem Beispiel haben die Straße und der Fluss eine korrelierte Beziehung. Wenn wir den Fluss zu einer anderen nahe gelegenen Schotterstraße vergleichen, aber ohne definierbare Korrelation zum Fluss (d. H. Ihre Bewegungen sind völlig zufällig), wäre es sinnlos, vorherzusagen, wie sich die beiden sich relativ zueinander verhalten würden. Die positive Korrelation zwischen der Hauptstraße und dem Fluss ist jedoch, was macht es vernünftig zu antizipieren, dass die Hauptstraße und der Fluss wird schließlich wieder zusammenführen. Die gleiche Logik gilt für den Paarhandel: Durch die Identifizierung korrelierter Wertpapiere können wir nach Perioden der Divergenz Ausschau halten, um herauszufinden, warum der Preis sich trennt und durch Konvergenz zu gewinnen versucht. 13 Anmerkung: Ein anderer Ansatz besteht darin, durch zusätzliche Divergenz zu profitieren (als Divergenzhandel bezeichnet). Hier werden wir uns auf Strategien konzentrieren, die versuchen, durch Konvergenz zu profitieren, oder eine Rückkehr zum Mittel (bekannt als Konvergenzhandel). 13 Ermittlung der Korrelation 13Der erste Schritt bei der Suche nach geeigneten Paaren besteht darin, nach Wertpapieren zu suchen, die etwas gemeinsam haben und den Handel mit guter Liquidität handeln und kurzgeschlossen werden können. Aufgrund ähnlicher Marktrisiken machen konkurrierende Unternehmen innerhalb desselben Sektors natürliche Potenzialpaare und sind ein guter Ausgangspunkt. Beispiele für potentiell korrelierte Instrumente könnten Paare wie: 13 Coca-Cola und Pepsi 13 Dell und Hewlett-Packard 13 Duke Energy und Allegheny Energy 13 E-Mini SampP 500 und E-Mini Dow 13 Exxon und Chevron 13 Lowes und Home Depot 13 McDonalds und Yum Brands 13 SampP 500 ETF und SPDR DJIA ETF. 13 13Weiter müssen wir bestimmen, wie korreliert sie sind. Wir können dies mithilfe eines Korrelationskoeffizienten (oben beschrieben) messen, der reflektiert, wie gut die beiden Wertpapiere miteinander verwandt sind. Die spezifischen Berechnungen hinter dem Korrelationskoeffizienten sind etwas kompliziert und fallen nicht in den Geltungsbereich dieses Tutorials, doch haben die Händler mehrere Möglichkeiten, diesen Wert zu bestimmen: 13 Die meisten Trading-Plattformen bieten eine Art technischer Indikator, der auf die beiden Wertpapiere angewendet werden kann Mathematische Funktionen automatisch und Plotten der Ergebnisse auf einem Preis Diagramm. 13 Händler, die keinen Zugang zu diesem speziellen technischen Indikator haben, können einen Internet-Suchkorrelationskoeffizientenrechner durchführen, um auf Online-Tools zuzugreifen, die die Berechnungen durchführen. 13 Trader können die Preisdaten in Excel eingeben und ihre CORREL-Funktion verwenden, um die Berechnungen durchzuführen, wie in Abbildung 2 dargestellt: Abbildung 2 Excel kann verwendet werden, um einen Paarkorrelationskoeffizienten zu berechnen. 13 13 Nachdem die Korrelationskoeffizienten bestimmt worden sind, können die Ergebnisse als Filter verwendet werden, um die Paare zu finden, die das meiste Potential zeigen. 13 Preisverhältnis 13Wenn wir korrelierte Paare finden, können wir feststellen, ob die Beziehung mittlere Wiederherstellung ist, wenn der Preis divergiert, wird sie auf ihre statistische Norm zurückgehen. Wir können dies festlegen, indem wir das Paar-Preisverhältnis aufstellen. Wie der Korrelationskoeffizient kommen die meisten Handelsplattformen mit einem technischen Indikator (vielleicht als Preisverhältnis oder Spreizverhältnis) ausgestattet, der auf ein Diagramm angewendet werden kann, um das Preisverhältnis von zwei Instrumenten zu zeichnen, was im Wesentlichen eine sichtbare und numerische Darstellung des Preises darstellt Eines Instruments geteilt durch den Preis des anderen: 13 13Preisverhältnis Preis des Instruments A Preis des Instruments B 13 13Wenn die Händler keinen Zugang zu dieser Art von Analyse in einer Handelsplattform haben, können die Preisdaten wie folgt in Excel eingegeben werden In Abbildung 3: 13 Abbildung 3 Excel kann verwendet werden, um ein Paar Preis oder Spreizverhältnis zu berechnen. 13 13Wenn wir Standardabweichungslinien hinzufügen, können wir Einblick gewinnen, wie weit weg von dem Mittelwert das Preisverhältnis bewegt wird. Standardabweichung (berechnet als Quadratwurzel der Varianz) ist ein statistisches Konzept, das veranschaulicht, wie ein bestimmter Satz von Preisen geteilt oder um einen Durchschnittswert verteilt wird. Eine normale Wahrscheinlichkeitsverteilung kann verwendet werden, um die Wahrscheinlichkeit des Auftretens eines bestimmten Ergebnisses bei normaler Verteilung zu berechnen: 13 68,26 Prozent der Daten fallen unter - eine Standardabweichung des Mittelwerts 13 95,44 Prozent der Daten fallen in - zwei Standardabweichungen Der durchschnittlichen 13 99,74 Prozent der Daten fallen - drei Standardabweichungen des Mittelwerts. 13 13Bei dieser Daten warten wir, bis das Preisverhältnis die Anzahl der Standardabweichungen abweicht, z. B. - zwei Standardabweichungen und einen Longshort-Handel auf Basis der Informationen (die Anzahl der gewählten Standardabweichungen wird durch historische Analyse und Optimierung bestimmt). Wenn das Paar zu seinem mittleren Trend zurückkehrt, kann der Handel profitabel sein. 13 Ereignisse, die Schwäche in der Korrelation auslösen 13Wenn zwei Instrumente hoch korreliert sind, können bestimmte Ereignisse eine vorübergehende Korrelationsschwäche verursachen. Weil viele Faktoren, die Preisbewegungen verursachen würden, korrelierte Paare gleichermaßen beeinflussen würden (wie z. B. Federal Reserve Ankündigungen oder geopolitische Turbulenzen), Ereignisse, die Schwäche in der Korrelation auslösen, sind in der Regel auf Dinge beschränkt, die in erster Linie nur eines der Instrumente beeinflussen. Zum Beispiel kann die Divergenz das Ergebnis von temporären Angebots - und Nachfrageveränderungen innerhalb einer Aktie sein, z. B. wenn ein einzelner Großinvestor die Positionen entweder durch den Kauf oder Verkauf in einer der in einem Paar vertretenen Wertpapiere ändert. 13 Anmerkung: Alle von den USA gelisteten Unternehmen müssen die Börsenbörse (z. B. NYSE oder Nasdaq) über alle Unternehmensentwicklungen informieren, die das Potenzial haben, die Handelsaktivitäten in diesem Bestand zu beeinflussen, bevor sie die Bekanntmachung öffentlich machen. Beispiele für Entwicklungen sind: 13 Änderungen im Zusammenhang mit der finanziellen Gesundheit des Unternehmens 13 Restrukturierung oder Fusionen 13 Wesentliche Informationen über seine Produkte (ob positiv oder negativ) 13 Änderungen im Schlüsselmanagement und 13 rechtliche oder regulatorische Fragen, die die Betriebsfähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen könnten. 13 U. S. Börsen sind berechtigt, eine Handelsstabilität auszustellen, die eine vorübergehende Aussetzung der Handelsaktivität auf der Grundlage ihrer Bewertung einer Ankündigung vorsieht. Im Allgemeinen, je wahrscheinlicher die Ankündigung ist, eine Wirkung des Aktienpreises zu haben, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Austausch einen Handelsstopp fordern wird, bis die Nachrichten an die Öffentlichkeit verbreitet werden. 13 Zusätzlich, wenn sich ein US-notierter Aktienkurs innerhalb eines Zeitraums von fünf Minuten erheblich ändert, kann eine kurzfristige Handelspause ausgegeben werden. Eine Pause dauert fünf Minuten, es sei denn, es gibt noch ein erhebliches Ungleichgewicht zwischen den Sicherheiten kaufen und verkaufen Bestellungen nach diesem Zeitraum. Die Preisbewegungen, die eine Pause auslösen, sind: 13 10 Prozent Preisbewegung für Wertpapiere in der SampP 500, Russell 1000 Index und einige börsengehandelte Produkte 13 30 Prozent Preisbewegung für andere Aktien, die 1 oder mehr oder 13 50 Prozent Preisbewegung für andere gezahlt werden Aktien werden unterhalb von 1. 13 13Weakness können auch durch interne Entwicklungen oder Ereignisse, die in Unternehmen wie Fusionen und Übernahmen, Ertragsberichte, Dividendenänderungen, die Entwicklung von neuen Produkten und Skandal oder Betrug auftreten, auftreten. Besonders wenn ein internes Event unerwartet ist, kann der Beteiligungsmarktpreis schnell und dramatisch Preisschwankungen erleben. Je nach Veranstaltung kann die Preisänderung sehr kurzfristig sein oder zu einer Trendänderung führen. 13Measuring Korrelation zwischen FX-Paaren Mitglied seit Feb 2006 Status: Mitglied 313 Beiträge Was ist die Korrelation zwischen verschiedenen FX-Paaren und wie kann es gemessen werden Als Forex-Trader ist es notwendig, sich ständig über die Merkmale des Devisenmarktes zu informieren. Ohne Kenntnis der grundlegenden Tendenzen eines bestimmten Währungspaares stellen sich die Händler zu überhöhten Risiken aus. Eines der vorteilhaftesten Stücke von Wissen für einen Forex Trader, mit dem bewaffnet werden soll, ist die historische Korrelation zwischen Währungen. Das Verständnis dieser Beziehung wird es den Händlern nicht nur erlauben, Positionen abzusichern, aber es kann ihnen auch einen Vorteil geben, wenn es darum geht, in einen Handel einzutreten. Der Begriff Korrelation wird verwendet, um die Beziehung zwischen zwei verwandten Variablen zu beschreiben und kann als eine ganze Zahl zwischen 1 und 1 ausgedrückt werden. Eine Korrelation von 1 wird als eine perfekte Korrelation bezeichnet und deutet darauf hin, dass eine 1-Pip-Bewegung in einer Währung auch sehen sollte Ein 1 Pip in eine andere Währung in die gleiche Richtung zu bewegen. Eine 1-Korrelation impliziert, dass sich die beiden Währungen in der gleichen Größenordnung in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Wenn zwei Variablen eine Korrelation von Null haben, bewegen sie sich unabhängig voneinander und können als keine Beziehung betrachtet werden. Wie Sie sich vorstellen können, ist das Wissen der genauen Beziehung einer Währung mit einem anderen unbezahlbar. Viele Händler vergleichen Overlay-Charts, um die Korrelation zu messen, aber es ist viel präziser, um tatsächlich eine Berechnung auszuführen, in der man eine genaue Figur bekommen kann. Darüber hinaus, ob Händler es zugeben oder nicht ihr Urteil oft enthält eine Vorspannung, die es unklug, Augapfel ein Diagramm, um die Korrelation zu bestimmen. Der einfachste Weg, um die Korrelation zu messen, ist die Verwendung von Microsoft Excels Data Analyis Toolpak. Microsoft Excel ist in der Lage, die Korrelation zwischen zwei Währungspaaren mit einem Mausklick zu analysieren. Die Schwierigkeit in der Analyse liegt darin, die Daten zu erhalten, anstatt sie zu analysieren. Wenn Sie Zugriff auf historische Daten haben, können Sie einfach die Schlusskurse in die entsprechenden Spalten in Microsoft Excel kopieren und einfügen. Wenn ich den Schlusskurs sage, kann er auf Tages - oder Intraday-Daten basieren, solange der Anfangspunkt und der Endpunkt für die beiden Währungspaare identisch sind. Nachdem Sie die Daten in zwei getrennte Spalten kompiliert haben, stellen Sie sicher, dass Ihre Excel-Software für die statistische Analyse vorbereitet ist, indem Sie auf die Registerkarte Tools klicken und die Option Datenanalyse im Dropdown-Menü identifizieren. Wenn Sie die Datenanalyse nicht als Option sehen, müssen Sie das Datenanalyse-Tool pak laden, indem Sie im Menü Extras Add-Ins auswählen und auf Analysis Toolpak klicken und den Anweisungen folgen. Sobald sie ausgewählt sind, können die Daten für die Korrelation analysiert werden. Wenn Sie auf die Registerkarte Tools klicken, wird ein Dropdown-Menü angezeigt, das nun eine Datenanalyse als Option haben sollte. Wenn Sie auf Datenanalyse klicken, wird ein Fenster angezeigt, in dem Sie aufgefordert werden, einen Eingabebereich einzugeben. Mit anderen Worten, welche Daten möchten Sie in der Analyse berücksichtigt werden Stellen Sie sicher, dass Sie gewählt haben, dass Spalten statt Zeilen die Daten gruppieren. Klicken Sie und ziehen Sie die Maus über die Daten, die Sie an der Berechnung beteiligen möchten, und drücken Sie OK im Fenster. Das Ergebnis ist eine Tabelle, die den Korrelationskoeffizienten den relativen Währungspaaren zur Verfügung stellt. Der Begriff Korrelationskoeffizient wird verwendet, um die numerische Darstellung der Beziehung zwischen den beiden Variablen darzustellen. Wie bereits erwähnt, kann der Bereich des Koeffizienten zwischen 1 und 1 liegen, wobei 1 eine vollkommen positive Korrelation darstellt und 1 eine vollkommen negative Korrelation identifiziert. Im folgenden Beispiel sehen Sie, dass der Schweizer und der Euro während der Stichprobenperiode eine positive Korrelation von .9667 haben. Das ist keine Überraschung, dass es eine bekannte Tatsache ist, dass sich diese Währungen im Tandem bewegen. Wenn Sie Konzepte besser verstehen, wenn sie visualisiert werden, können Sie die Daten in ein Diagramm zeichnen, indem Sie auf die Registerkarte Einfügen klicken und Diagramm auswählen. Ein gezeichnetes Diagramm repräsentiert die Korrelation. Wenn das Diagramm eine geneigte diagonale Linie zeigt, sind die beiden Variablen positiv korreliert. Wenn das Diagramm eine abnehmende diagonale Linie bildet, sind die Variablen negativ korreliert. Wenn das Diagramm eine abnehmende diagonale Linie bildet, sind die Variablen negativ korreliert. Eine zufällige Darstellung, in der kein bestimmtes Muster gebildet wird, zeigt an, dass es keine Korrelation zwischen den Variablen gibt. 79,47 121,53 79,37 121,58 79,43 121,33 80,53 122,68 79,84 121,71 80,52 122,28 80,51 122,18 79,33 120,25 79,21 120,37 78,88 120,19 78,82 120,45 79,09 120,78 80,01 122,08 80,33 122,55 78,55 120,38 77,67 119,19 EuroDollar 0,966772227 1 Um zu wiederholen, ist die Korrelation einfach ein Werkzeug, das zur Verbesserung des Handels verwendet werden kann Ergebnisse und sollte als Anleitung gesehen werden, anstatt Narr Beweis. Obwohl das Verständnis der Natur der Devisenmärkte zwingend ist, müssen Sie auch Respekt für den Markt behalten. Website: wwwmoditytradingschool Carley ist ein engagierter Makler und Analytiker. Obwohl sie relativ neu im Brokerage-Geschäft ist, ist sie seit Jahren mit den Märkten beschäftigt. Sie wurde in Futures Magazine und Active Trader veröffentlicht und ist auch aktiv erziehen Trader durch Web-Inhalte und Online-Seminare. Carley ist ein Magna Cum Laude Absolvent der Universität von Las Vegas Nevada, von dem sie eine B. S. In Finanzen amp Buchhaltung. Bei UNLV war sie ein Deans List Gelehrter und wurde in die Golden Key International Honour Society gewählt. Im Jahr 2003 war sie einer von nur 1200 Kollegen bundesweit benannt, um die National Society of Collegiate Gelehrten. Was ist die Korrelation zwischen verschiedenen FX-Paaren und wie kann sie gemessen werden Der Begriff Korrelation wird verwendet, um die Beziehung zwischen zwei verwandten Variablen zu beschreiben und kann als eine ganze Zahl zwischen 1 und 82111 ausgedrückt werden. Eine Korrelation von 1 wird als eine perfekte Korrelation bezeichnet Und schlägt vor, dass ein 1-Pip-Umzug in einer Währung auch eine 1 Pip-Bewegung in einer anderen Währung in die gleiche Richtung sehen sollte. Eine Korrelation von 8211 1 impliziert, dass sich die beiden Währungen in der gleichen Größenordnung in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Wenn zwei Variablen eine Korrelation von Null haben, bewegen sie sich unabhängig voneinander und können als keine Beziehung betrachtet werden. Das ist (etwas) falsch. Korrelation beschreibt den Grad der linearen Abhängigkeit zwischen zwei Variablen, nicht die relative Größe der Pisten. Daher sind y3x4 und z 3000x17 perfekt korreliert. Obwohl man sich 1000 mal schneller als das andere bewegt. Unter Bezugnahme auf Ihr Beispiel werden zwei Währungspaare perfekt korreliert sein, wenn für jede 1-Pip-Verschiebung man macht (aufwärts oder abwärts), der andere macht eine ähnliche Richtungsbewegung, aber in einem festen Verhältnis - etwa 3 Pips nach oben oder unten oder 1000 Pips hoch Oder nach unten Das ist (etwas) falsch. Korrelation beschreibt den Grad der linearen Abhängigkeit zwischen zwei Variablen, nicht die relative Größe der Pisten. Daher sind y3x4 und z 3000x17 perfekt korreliert. Obwohl man sich 1000 mal schneller als das andere bewegt. Unter Bezugnahme auf Ihr Beispiel werden zwei Währungspaare perfekt korreliert sein, wenn für jede 1-Pip-Verschiebung man macht (aufwärts oder abwärts), der andere macht eine ähnliche Richtungsbewegung, aber in einem festen Verhältnis - etwa 3 Pips nach oben oder unten oder 1000 Pips hoch Oder nach unten Wie Sie erwähnt haben, ist die Definition der Corrllation nicht korrekt vorgesehen. Das Excel-Tool berechnet jedoch die Korrektur ohne Problem.
No comments:
Post a Comment